Aller au contenu principal
Fermer
  2. Aide
  2. Aide

Financièrement autonome d'ici 2019? (Gaussin)
information fournie par AlphaValue 16/08/2017 à 09:50

TARGET CHANGE

CHANGEMENT D’OBJECTIF DE COURS

€ 0.53 vs 0.61 -12.2%

Notons que nous avons changé de recommandation. Après avoir privilégié l'option d'achat (pendant pratiquement deux ans), nous sommes passés à l’Achat en juin 2017. Nous estimons que la restructuration de la dette et la solidité des guidances (CA de 18m€ et résultat net publié positif en 2017) soutiendront le cours. Selon nous, le groupe pourrait générer une trésorerie positive à partir de 2019, ce qui constituerait un autre facteur très positif pour l'action. Enfin, Gaussin devrait être de moins en moins tributaire de ses augmentations de capital (nous n’attendons qu’une seule opération de 5m€ en 2018). L’autonomie financière du groupe sera perçue comme une très bonne nouvelle par le marché. Dans cette optique, nous avons adopté une recommandation positive sur le titre.

CHANGEMENT D’EPS

2017 : € 0.00 vs 0.02 -76.2%

2018 : € 0.04 vs 0.05 -22.9%

Après des résultats publiés décevants au T2 par rapport à ceux du T1, nous avons révisé en baisse nos estimations de BPA. Sur une base ajustée, nous anticipons désormais un BPA nul en 2017. Nous tablons toujours sur la publication d'un résultat net ajusté positif en 2018.

CHANGEMENT DE NAV

€ 0.67 vs 0.71 -6.68%

Compte tenu de l'émission d'obligations convertibles, nous avons ajusté nos hypothèses concernant la future augmentation de capital, à savoir la conversion de la dette en actions. Le prix de l'opération devrait s'établir à 0,25€ par action (et non pas 0,30€ comme nous le pensions précédemment). De fait, notre somme des parties a été réduite.

CHANGEMENT DE DCF

€ 0.76 vs 0.83 -8.51%

Compte tenu de l'émission d'obligations convertibles, nous avons ajusté nos hypothèses concernant la future augmentation de capital, à savoir la conversion de la dette en actions. Le prix de l'opération devrait s'établir à 0,25€ par action (et non pas 0,30€ comme nous le pensions précédemment). De fait, notre DCF a été réduit.

Copyright © 2026 AlphaValue

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 16/08/2017 à 09:50:11.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

  • Photo d'archives de l'ancien ministre français de la Culture, Jack Lang, à l'Institut du Monde Arabe (IMA) le 18 janvier 2026, à Paris ( AFP / Martin LELIEVRE )
    Affaire Epstein: la pression monte sur l'ancien ministre français Jack Lang
    information fournie par AFP 07.02.2026 08:58 

    Pressé de démissionner de la présidence de l'Institut du monde arabe (IMA) à Paris, convoqué dimanche par le gouvernement français, l'ancien ministre Jack Lang est visé avec sa fille Caroline par une enquête du Parquet national financier (PNF), pour ses liens supposés ... Lire la suite

  • Top 5 IA du 06/02/2026
    Top 5 IA du 06/02/2026
    information fournie par Libertify 07.02.2026 05:00 

    Au programme ce matin : Aperam , Ayvens , Coca-Cola, Stellantis, Vinci . Chaque matin à 7 heures, retrouvez le top 5 vidéo des valeurs sélectionnées par Libertify grâce à l'intelligence artificielle. Un point synthétique en images sur les titres qui font l'actualité ... Lire la suite

  • Le récap de la semaine du 02/02 au 06/02
    Le récap de la semaine du 02/02 au 06/02
    information fournie par Libertify 07.02.2026 05:00 

    Retrouvez tous les samedis matin en vidéo les informations essentielles de votre semaine boursière : les indicateurs et les valeurs qui ont fait l'actualité. Le tout sélectionné par l'intelligence artificielle.

  • Deux employés d'Amazon en train de scanner des envois. (Crédit: / Amazon)
    Selon Bloomberg News, le financement de plus de 20 milliards de dollars d'Anthropic devrait être clôturé dès la semaine prochaine
    information fournie par Reuters 07.02.2026 02:26 

    ((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto)) La startup d'IA Anthropic est en train de régler les derniers détails d'un tour de table ... Lire la suite

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank